Trading Europeisk Stil Alternativer

European Style Options. All opsjonskontrakter bruker en av to særegne stiler europeisk stil og amerikansk stil europeiske stil kontrakter må utøves på faste utløpsdatoer, mens amerikanske stil kontrakter kan utøves når som helst Disse to begrepene er brukt helt basert på disse egenskapene, og er ikke relatert til geografiske grunner. Kostnaden ved å eie europeiske stilalternativer er generelt lavere enn amerikansk stil, fordi de vanligvis er mindre vanlige. På denne siden finner du flere detaljer om dem, inkludert hvordan de blir priset og deres fordeler. European Style Options. Advantages av European Style Options. Buying Selling European Style Options. Section Innhold Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk megler. Hva er European Style Options. Options kontrakter kommer i et bredt spekter av forskjellige former og kan kategoriseres i et tall av måter De kan kategoriseres basert på den underliggende sikkerheten de representerer eller basert på hvordan og hvor de ble solgt. Da blir de to hovedtyper, samtaler og sett, tatt i bruk. Samtaler gir rettighetshaveren rett til å kjøpe en bestemt sikkerhet mens setter gir innehaveren Retten til å selge en bestemt sikkerhet Det finnes også mer komplekse typer kjent som eksotiske. Disse kan inneholde binære alternativer og barrierealternativer. Alle disse typer kan settes inn i en av de to stilkategoriene American or European En europeisk stilkontrakt, som alle andre opsjonskontrakt, har to parter involvert Kontraktsinnehaver som er parten som kjøper kontrakten eller retten til å kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten Forfatteren er den som gir det rette og er forpliktet til å overholde bør innehaveren trene. underliggende sikkerhet er spesifisert i kontrakten sammen med strekkprisen er dette punktet hvor kontrakten kan kjøpes eller selges dersom innehaveren bestemmer seg for å utøve kontrakten også inneholde s en utløpsdato, og det er på denne datoen at innehaveren må avgjøre hvorvidt han skal utøve eller ikke. Dette er hvor europeisk stilkontrakter er forskjellig fra kontrakter i amerikansk stil, som kan utøves når som helst før utløpsdatoen. Selv om europeiske stilkontrakter don t tilbyr samme fleksibilitet for å trene som amerikansk stil kontrakter, de kan fortsatt bli solgt til enhver tid fram til dagen før utløpet, så det er fortsatt muligheter for låsing i fortjeneste før de utløper. Det finnes en rekke handelsstrategier som europeisk stil Kontrakter kan brukes til Det er også verdt å merke seg at den reduserte fleksibiliteten i europeiske stilkontrakter har en tendens til å gjøre dem billigere enn amerikanske stilkontrakter. For å forstå hvordan prisen på alternativer er bestemt, bør du være kjent med betingelsene inneboende verdi og ekstrinsic verdi Når du ser en opsjonskontrakt som er oppført for salg på børsene, vil spørprisen i det vesentlige være totalt disse to komponentene. Kun Tota Jeg pris vil bli oppført, men du trenger virkelig å forstå hvordan denne prisen er oppdelt, og forskjellene mellom de to komponentene. Internt verdi er kontraktens faktiske innebygde verdi. Hvis det er fortjeneste som er effektivt bygd inn i en kontrakt når det s tilbys for salg, så er det den inneboende verdien og det er inkludert i kontraktens totale pris. For eksempel gir et anrop rett til å kjøpe den aktuelle underliggende sikkerheten til en avtalt fast pris, dette kalles løpekurs Dersom strekkprisen er lavere enn prisen på sikkerheten på det tidspunkt kontrakten er kjøpt, oppnår innehaveren noen umiddelbar egenverdi. Et anrop der strekkprisen er lavere enn prisen på sikkerheten, sies å være en i pengekontrakten Hvis strekkprisen er lik sikkerhetsprisen, er det sies å være med pengene. Hvis strekkprisen er over sikkerhetsprisen, er det sagt å være ute av pengene. For setter hvor innehaveren har en rett til å selge th e relevant sikkerhet, vilkårene er faktisk reversert En i pengepakken er når strekkprisen er høyere enn den nåværende sikkerhetsprisen og en av pengene er satt når strekkprisen er lavere enn dagens sikkerhetspris. Det er veldig nyttig å forstå forskjellen mellom disse vilkårene hvis du er handelsalternativer Bare i pengekontrakter har noen egenverdi Prisene på penger og ut av pengene-alternativene består helt av ekstrinsic value. Extrinsic verdi er i hovedsak kostnaden ved å eie kontrakt i tillegg til egenverdien som allerede eksisterer Mens egenverdien representerer en konkret verdiverdi, er ekstrinsikring immateriell og basert på hva som kanskje eller kanskje ikke skjer med prisen på den underliggende sikkerheten i løpet av kontraktens løpetid. Ekstrinsic Verdien av en kontrakt er en representasjon av risikoen som blir tatt av forfatteren som drev muligheten fordi det ikke er fleksibilitet når europeiske stilalternativer kan utøves , er risikoen for forfatteren mindre enn når innehaveren kan trene når som helst. Som sådan er den ekstrinsiske verdien av europeiske stilalternativer vanligvis mindre enn amerikansk stil. Ekstraordinære europeiske stilalternativer. Fordelene med europeiske stilalternativer er egentlig ganske enkelt Når du kjøper en europeisk stilkontrakt, vil du vanligvis spare penger på kontraktens pris, da ekstrinsikringskomponenten er vanligvis mindre på grunn av at du bare kan trene på utløpsdatoen Hvis du er sikker på at kontrakten vil inneholde tilstrekkelig egenkapital verdi på den tiden vil den reduserte ekstrinsic verdien øke fortjenesten din. Forfattere av europeisk stilkontrakter har fordelene med en fast tidslinje og mindre risiko er involvert fordi de ikke er utsatt for muligheten for at kontraktene blir utøvd før deres spesielle utløp date. Buying Selling European Style Options. As europeisk stil alternativer tendens til å bli handlet over disk OTC i stedet for på th e utvekslinger, er de ikke nødvendigvis like tilgjengelige som amerikansk stil valg. Det finnes imidlertid en rekke online meglere som lar deg handle OTC-produkter Ved å bruke en online megler er det sannsynligvis den enkleste og mest kostnadseffektive måten å handle alternativer. Europeisk alternativ. er et europeisk alternativ. En europeisk opsjon er et alternativ som kun kan utøves på slutten av sitt liv, på sin forfall europeiske opsjoner har en tendens til å noen ganger handle med rabatt på deres sammenlignbare amerikanske alternativ fordi amerikanske muligheter gir investorer flere muligheter til å utøve kontrakten Europeiske opsjoner handler vanligvis mot disken, mens amerikanske opsjoner vanligvis handler på standardiserte børser. BREAKING DOWN European Option. European opsjoner er kontrakter som gir eieren rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten til en bestemt pris , kjent som løpskurs, på opsjonsdato. Et europeisk anropsalternativ gir eieren rett til å kjøpe den underliggende verdipapiren y, mens et europeisk puteringsalternativ gir eieren rett til å selge den underliggende sikkerheten. En kjøper av et europeisk alternativ som ikke vil vente på modenhet til å utøve det, kan selge muligheten til å lukke posisjonen. Europeisk alternativeksempel. Giv ovenstående definisjon, utbetalingene for et europeisk anropsalternativ og europeiske salgsopsjoner er som følger. Kall opsjonsutbetalingen maks S - K, 0.Put opsjonsutbetalingen maks. K - S, 0.S er lik spotprisen på den underliggende sikkerheten og K tilsvarer opsjonsprisen på opsjonen. For eksempel kjøper en investor en juliopsalgsopsjon på lager XYZ med en 50 strykekurs Ved utløp er spotprisen på aksjen XYZ 75 I dette tilfellet har eieren av anropsalternativet det rette å kjøpe aksjen på 50 og utøve opsjonen, noe som gjør 25 eller 75-50 per aksje. I dette scenariet, hvis spotprisen på aksjen XYZ er 30 ved utløpet, er det ikke fornuftig å utøve muligheten til å kjøpe aksjen på 50 når samme aksje kan kjøpes i spotmappen rket for 30 I dette tilfellet er utbetalingen 0 Merk utbetalingen og resultatet er forskjellig For å beregne fortjenesten fra opsjonen, må kontraktsprisen trekkes fra utbetalingen. I denne forstand kan den mest investorer i alternativet miste Er premieprisen betalt for opsjonen. European vs amerikanske og Bermudan Options. Owners av europeiske opsjoner kan bare utnytte opsjonen på utløpsdatoen amerikanske opsjoner tillate eieren å utøve alternativet noen tid mellom kjøp og utløpsdato Bermudan alternativer er egendefinerte kontrakter som gir eieren rett til å utnytte opsjonen på en rekke angitte datoer i kontrakten. De fleste aksjeopsjoner som handles i USA, er amerikansk stil, mens de fleste indeksopsjoner som handles er europeisk stil. Amerikanske Vs European Options. Just som det er to forskjellige typer alternativer setter og ringer, så det er to hovedtyper av alternativer amerikansk og europeisk disse alternativene har mange lignende egenskaper, men det er forskjellene det er viktig Mange rookies har lidd unødvendige tap fordi de ikke var klar over forskjellene I denne artikkelen vil vi diskutere disse forskjellene og hvordan de påvirker deg, slik at du kan finne ut hvordan du kan unngå potensielt dyre problemer. Differanser Det er fire viktige forskjeller mellom amerikansk - og europeiske stilalternativer. Opplæring av alle opsjonsbestandige aksjer og børsnoterte fond ETF har amerikansk stil. Blant de brede indeksene har bare begrensede indekser som SP 100 amerikansk stil. Store brede indekser, som SP 500, har veldig aktivt handlet europeiske stilalternativer. Retten til treningseiere av amerikansk stil kan trenge når som helst før opsjonen utløper, mens eiere av europeisk stil kan trenge bare ved utløp. Opplasting av indeksalternativer. Amerikansk indeksopsjoner opphører ved utgangen av virksomheten den tredje fredag ​​i utløpsmåneden Noen få opsjoner er kvartalsvise, som handler til siste handelsdag av kalenderkvartalet eller uker, som slutter å handle på fredag ​​i den angitte uken. Europeiske indeksalternativer slutter å handle en dag tidligere - ved avslutningen av virksomheten på torsdagen før den tredje fredag. Støttepris Dette er den offisielle sluttkursen for utløpsperiode og fastslår hvilke opsjoner som er i pengene og underkastes automatisk utøvelse. Eventuelt alternativ som er i pengene med 1 cent eller mer på utløpsdatoen, utøves automatisk, med mindre opsjonsinnehaveren spesielt ber om at sin megler ikke skal utøve. opsjoner slutter å handle ved utløpet av virksomheten den tredje fredag ​​i utløpsmåneden Enkelte opsjoner er kvartalsvise, som handler til siste handelsdag i kalenderkvartalet eller uker, som slutter å handle på fredag ​​i den angitte uka. Europeiske indeksalternativer slutte å handle en dag tidligere - ved avslutningen av virksomheten på torsdagen før den tredje fredag. Her er hvordan det fungerer. På den tredje fredag ​​i måneden åpner åpningsprisen e for hver bestand i indeksen er bestemt Fordi enkelte aksjer åpner på forskjellige tidspunkter, blir noen av disse åpningsprisene bestemt klokken 09:30 og andre noen få minutter senere. Noen aksjer begynner kanskje ikke å handle før en time eller to senere. indeksprisen beregnes som om alle aksjer handlet til sine respektive åpningspriser samtidig. Dette er ikke en virkelig verdenspris - du kan ikke se på den publiserte indeksprisen og anta at oppgjørsprisen er nært verdsatt til noen av de tidlige - morning publiserte priser for indeksen. Opplæringsrettigheter Når du eier et alternativ, kontrollerer du retten til å trene. Det kan for eksempel være gunstig å utøve et alternativ før det utløper for å samle et utbytte for eksempel, men det er sjelden viktig. Når du er kort et alternativ i amerikansk stil du solgte alternativet uten å eie det og får tildelt en treningsvarsel før utløpet, i stedet for å være kort alternativet, er du nå kort aksjen, med mindre din konto er for liten å bære en kort lagerposisjon, er dette ikke et problem, og hvis kontoen din er så liten, bør du sannsynligvis ikke være trading options. Den eneste gangen en tidlig oppgave bærer noen betydelig risiko, oppstår med amerikansk stil, kontantavregnede indeksalternativer. Så Den enkleste måten å unngå risikoen for tidlig utøvelse er å unngå å handle amerikanske alternativer Når du mottar en oppdragsmeddelelse om morgenen, må du tilbakekjøpe det alternativet til den forrige nattens egenverdi som kan sette deg i alvorlig risiko hvis markedet gjennomgår en betydelig bevegelse, fordi det tvunget kjøp gjør din stilling forskjellig fra den du trodde du eide. Amerikanske Oppgjørsprisen for den underliggende aktiva, ETF eller indeksen med amerikansk stil er den faste sluttkursen eller den siste handelen før markedet lukkes på den tredje fredag ​​Ettermiddagstjenester teller ikke når bestemmelsen av oppgjørskursen er fastlagt. Europeisk Det er ikke så lett å lære oppgjørskursen for europeisk stil. Faktisk, th e oppgjørsprisen er ikke publisert før timer etter at markedet åpnet for handel. Fordi disse kontantutviklede alternativene er nesten alltid europeiske stil, og oppdrag bare oppstår ved utløpet, er opsjonens kontantverdi bestemt av oppgjørsprisen. Statspris med American-style alternativer, det er sjelden noen overraskelser Når aksjen handles på 40 12 noen minutter før avsluttende klokkeslett ved utløp fredag, kan du forvente at de 40 putene vil utløpe verdiløs og at de 40 samtalene vil være i pengene. Hvis du har en kort posisjon i 40-samtalen, og du vil ikke bli tildelt en øvelsesmelding, du kan tilbakekjøpe disse samtalene. Oppgjørsprisen kan endres, og de 40 samtalene kan flytte ut av pengene, men det er usannsynlig at verdien av disse samtalene vil endre seg betydelig i løpet av de siste minuttene. Med europeiske stilalternativer er oppgjørsprisen ofte en stor overraskelse, noe som kan vise seg å være gunstig for noen, men en katastrofe for mange andre. Det er fordi når maren ket åpner for handel på morgenen den tredje fredag, det er ofte et gap - en betydelig prisendring fra forrige natt er nært Dette skjer ikke hele tiden, men det skjer ofte nok til å slå den tilsynelatende lavrisikide ideen om Hold den posisjonen over natten til en stor gamble. Når du eier det europeiske alternativet, her er situasjonen du møter torsdag ettermiddag, dagen før utløpet. Ingen aksjer utveksler hender. Du trenger ikke å være opptatt av å gjenoppbygge en kompleks portefølje fordi du mister ikke aksjene dine dersom du får tildelt en øvelsesvarsel på samtaler du skrev, som i dekket samtaleskrift eller en kravestrategi. Alternativets eier mottar kontantverdien - og alternativet selgeren betaler kontantverdien - av alternativet Den kontantverdien er lik alternativet s ekte verdi Hvis opsjonen er ute av pengene, utløper den verdiløs og har null kontantverdi. Når kort alternativet står, møter du en annen utfordring. Hvis alternativet er nesten verdiløst, holder på det og håper på en mir Acle er ikke en dårlig ide. Eiere av rimelige alternativer, verdt noen få nikkel eller mindre, har vært kjent for å tjene hundrevis, eller til og med noen få tusen dollar, da markedet åpnet seg neste morgen. De fleste av disse alternativene utløper verdiløs , men en enestående stor belønning er mulig. Hvis du eier et alternativ som har en betydelig verdi - la s si 1000 - du har en beslutning om å gjøre oppgjørskursen kunne gjøre opsjonen verdiløs eller doble verdien. Ønsker du å ta den risikoen Det er en beslutning som bare enkelte investorer kan gjøre for seg selv. Sammendrag Hvis du bestemmer deg for å handle indeksalternativer, vær sikker på at du forstår forskjellene mellom amerikansk og europeisk stil. Viktigere, for å unngå et betydelig tap må du forstå hvordan oppgjørsprisen på Europeiske opsjoner er bestemt Det er stor forskjell på hvordan du klarer en stilling, spesielt når du har en stilling som inneholder korte alternativer. Det er klokt å holde seg unna avviksrisikoen ved å avslutte positiv ioner som har lite mer å vinne - senest torsdag, den siste dagen disse alternativene kan handles. En undersøkelse gjort av USAs Bureau of Labor Statistics for å måle ledige stillinger. Det samler inn data fra arbeidsgivere. Det maksimale beløpet av USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet i henhold til Second Liberty Bond Act. Renten som et innskuddsinstitusjon gir midler til ved Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhet eller Markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En amerikansk kongresss vedtak ble vedtatt i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor. av arbeidskraft.